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桥水基金斥资7.13亿美元做空意大利金融股
发布时间:2017-10-16 19:39:04 文章来源:华尔街日报

桥水基金斥资7.13亿美元做空意大利金融股,这是桥水已公布的最大的做空欧洲的仓位。桥水的做空让市场情绪再度转向悲观,此前在意大利持续降低风险敞口的努力下,意大利银行股一度有所反弹。

(原标题:大手笔做空意大利 全球最大对冲基金盯上了欧洲最大火药桶)

全球最大对冲基金桥水基金(Bridgewater Associates)斥资7.13亿美元,做空意大利金融股。这是桥水已公布的最大的做空欧洲的仓位。

过去一周公布的监管文件显示,这些做空仓位分散在五家银行和一家保险公司。总部位于美国康涅狄格州的桥水旗下管理资产1600亿美元。此外,桥水还做空了位于米兰的全球最大电缆制造商Prysmian SpA。

桥水认为,欧洲央行更严格的规定将对意大利银行造成冲击。这些银行目前仍受到坏账的困扰。桥水还鼓励投资者在本月出售意大利金融公司的股份。

然而事实上,更多的意大利银行股在三季度此前是有所反弹的。一方面,西雅那银行的救助有效推进,另一方面,清算濒临破产银行的举动,也让该国整体金融风险有所下降。

但桥水7.13亿美元做空的消息传出后,市场的情绪似乎再次转向悲观。

欧央行新提案令意大利银行业再临风险

意大利的金融稳定正越来越依赖欧洲央行,然而欧洲央行最新的不良贷款提案,却让意大利银行有可能再受打击。

欧洲央行10月4日提出新提案,要求银行在新分类的不良贷款上负责全部可能的损失。这两笔贷款在两年后没有抵押。

意大利对新措施表达不满,要求欧洲央行在12月8日结束公众咨询后放松措施。欧洲央行的新提案出台以来,意大利银行业指数下挫7%,意大利股指下跌4.5%。

截至去年年底,意大利银行业的不良贷款总额已经超过3000亿欧元。意大利银行业一直在出售投资组合、使用证券化工具,以减少风险敞口。自年初以来,意大利银行业的不良贷款下降约1/4。坏账几乎下降了近40%。

不过,在欧元区银行业超过9100亿欧元的坏账中,意大利银行业还是占了将近30%。尽管新提案暂时缺乏更多细节,但意大利无疑有可能受到严重负面影响。

尽管美国媒体报道称,欧洲央行为减少担忧,在一份报告中提到,新提案将针对新发放的贷款,而非已有的贷款。但对于意大利银行业来说,这可能还不够。法兴银行分析师Aldo Comi称,这有可能意味着意大利将减少新贷款的发放。

不过,意大利银行业不止是欧洲唯一的金融风险。路透援引监管机构数据称,德国和法国的银行,也已经有将近2300亿欧元的不良贷款。意大利的危机,也在提示着整个欧元区的风险。

欧洲最大的“火药桶”

国际信用评级机构惠誉此前宣布,将意大利的主权信用评级由BBB+降至BBB,距垃圾级仅差两级。

惠誉此前发布声明指出,意大利经济增长持续疲软,财政状况一再滑坡,使居高不下的政府债务被冲击的风险更大。

惠誉援引数据称,意大利债务与GDP之比连年未达标,去年不降反增,上升0.5个百分点至132.6%。同时意大利银行业疲软增加了经济和公共财政的下行风险,意大利政府已经计划对三家银行进行资本重组。

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