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金吾财讯 | A股三大指数反复受压，截至收盘，沪指跌0.06%，深成指跌1.16%，创业板指跌1.77%。沪深两市成交额3.09万亿，较上一个交易日缩量913亿。盘面上看，个股跌多张少，超3500只股份录得下跌，板块方面，建材、稀土、互联网、商业航天等板块跌幅居前；煤炭、农业、银行等板块有支撑。山西证券表示，配置建议上，维持“进攻+防御”的哑铃型结构，规避高拥挤无业绩标的。进攻端，（1）以汽车链为核心抓手，除本周主力净流入居首外，在整车和智驾零部件合力驱动下，板块景气仍在持续兑现，机器人核心零部件为链内高弹性支线；（2）7月事件密度高于6月，但催化分布不均，机器人、半导体设备、存储顺承度较高，WAIC偏利好兑现，建议关注液冷温控、AIPC和消费电子等低位支线；（3）此外建议关注十四五后周期订单落地且受宏观扰动小的国防军工板块，以及资金溢出叠加政策拐点和估值底驱动的医药生物板块。防御端以高股息低估值品种打底对冲波动，季节性角度重点关注公用事业、煤炭，规避高拥挤高估值赛道和无中报业绩支撑的纯题材小票，此外，白酒、新能源等大盘权重短期或受资金扰动。