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CFi.CN讯：数据显示，兴业银行二季度营收同比 0.6%，结束连续下滑，上半年归母净利润同比-4.7%，但Q2单季利润承压主因主动加大信用减值计提8.0%，不良生成率同比下降8BP，不良率稳定在1.08%。对公贷款同比多增，科技、绿色、制造业贷款增速均超总贷款；零售贷款收缩，信用卡与按揭不良率上升，反映认定标准趋严。

近期机构研报指出，利润短期波动是主动做实资产质量的结果，而非风险恶化。研报认为，息差同比降幅收窄，存款成本下降23BP，叠加高息定期到期重定价，息差有望企稳；对公领域地产不良率大幅下降57BP，融资平台零新增不良，风险实质改善。

研报指出，当前PB仅0.44倍，股息率达5.9%，可转债转股空间充足，资本充足率稳健。估值处于历史低位，资产质量夯实与息差企稳构成估值修复双支撑。